El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro superó el 5 % el lunes, ya que los inversores anticiparon una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal esta semana, tras el repunte de los precios del petróleo y los temores inflacionarios.
Según datos del mercado, el rendimiento de referencia alcanzó el 5.01 %, el nivel más alto desde octubre de 2023.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro representa el retorno que reciben los inversores por prestar dinero al gobierno estadounidense a distintos plazos.
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Se mueven en dirección opuesta a los precios, lo que significa que los rendimientos más altos generalmente reflejan la caída de los precios de los bonos o que los inversores exigen una mayor rentabilidad para comprar la deuda.
Mohamed El-Erian, economista y asesor de Allianz, escribió en una publicación el 14 de septiembre en X que, con los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años superando el umbral del 5 %, "el repunte de hoy es aún más drástico en los bonos soberanos del G7 de beta más alta, como los bonos del gobierno británico".
"No se dejen engañar pensando que este es el máximo. Lo más probable es que sea solo un punto de partida para alcanzar el 6 % y más allá", dijo el economista Peter Schiff en una publicación del 14 de septiembre en X.
Schiff ya había advertido que la crisis de 2008 fue "solo el preludio de una crisis de deuda soberana mayor en Estados Unidos que podría provocar el colapso del dólar estadounidense".
En una nota del 10 de septiembre, John Higgins, asesor económico principal de mercados financieros de Capital Economics, dijo que una venta masiva impulsada por el precio del petróleo ese día había llevado el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a casi el 5 %, un nivel que algunos consideran un umbral por encima del cual los mercados podrían entrar en un "colapso".
"Aunque no estamos convencidos de que el 5 % sea esa cifra 'mágica', unos rendimientos más altos de los bonos del Tesoro sin duda platearían un riesgo para la sostenibilidad de las finanzas públicas de Estados Unidos, además de que amenazarían a las acciones", escribió.
La Reserva Federal decidirá en los próximos días si sube las tasas de interés. La próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal tendrá lugar del 15 al 16 de septiembre.
En su última reunión a finales de julio, decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales entre el 3.5 % y el 3.75 %, aprobado por una votación de 9 a 3.
Hasta el viernes, la herramienta FedWatch del CME Group asignaba una probabilidad del 90.3 % a una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos, frente al 59.4 % de la semana anterior.
El Departamento de Trabajo publicó su Índice de Precios al Consumidor el 11 de septiembre, que mostró un aumento de los precios el mes pasado, principalmente debido al alza de los precios de la gasolina.
En agosto, los precios al consumidor subieron un 0.4 %, tras un aumento del 0.1 % en julio. La gasolina experimentó un alza del 3.9 %, lo que representó más de un tercio de ese incremento mensual.
Los precios de la energía en su conjunto (gasolina, electricidad, gas doméstico y fueloil) subieron un 2.1 % en agosto.
Los costos de la vivienda aumentaron un 0.3 % y los de los alimentos un 0.1 %. En términos interanuales, los alimentos subieron un 2.7 % y el consumo de energía aumentó un 16.3 % durante el año.
Los estrategas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey, escribieron el lunes que los precios del petróleo están subiendo esta mañana debido a que el cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí, tras los ataques de la semana pasada, agrava las preocupaciones sobre el suministro.
Según el comunicado, tras los acontecimientos de la semana pasada, "no es sorprendente" que los precios del petróleo coticen al alza esta mañana, con el Brent del ICE subiendo alrededor de un 2.95 %.
Arabia Saudí anunció el viernes el cierre de su oleoducto Este-Oeste "como medida de precaución" tras los varios ataques reportados el día anterior.
El Ministerio de Energía del Reino informó en redes sociales que el oleoducto, de vital importancia, fue atacado el jueves, causando heridos.
ING informó que los saudíes cerraron un oleoducto con capacidad para transportar unos 7 millones de barriles de petróleo al día.
"No está claro cuán graves serán los posibles daños ni cuánto tiempo estará fuera de servicio. Evidentemente, la reciente escalada supone un riesgo para nuestro pronóstico, acercándonos a nuestro escenario más pesimista", añadieron.
"Por ahora, mantenemos nuestro escenario base de un precio promedio del Brent de 80 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2026. La situación es cambiante, ya que seguimos viendo volúmenes considerables de petróleo que transitan por el estrecho de Ormuz".
Con información de Jack Phillips y Reuters.
